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　　书面回复时，博时基金权益投资一部投资总监曾豪用数据说话：“虽然市场总会有炒作和泡沫成分，但我们通过扎实的财报数据可以发现，部分行业存在扎实的业绩支撑，比如人工智能与半导体、生物制药、智能汽车与电动车产业链这几条赛道展现出了尤为坚实的业绩基础和成长动能。从数据上看，电子一级行业在2025一季度的归母净利润同比增速为30%，二季度截至8月27日，则更进一步上升到40%；医药生物一级行业在2025一季度的归母净利润同比增速为-47%，二季度截至8月27日，则转正为17%；电力设备一级行业在2025Q1的归母净利润同比增速为-13%，二季度截至8月27日，则转正为35%。这些行业都存在扎实的业绩改善。”

　　对比来看，近几年因为管理主题基金德邦半导体而出名的雷涛，在本月初通过视频会议的形式调研了安防领域的龙头海康威视。他的问题相对单刀直入，比如在回答“投资人应该如何判断未来海康的投资价值和增长潜能?”时，公司表示：“一是从股东回报看，按照50%以上的分红率、全年的盈利预测及公司目前市值，公司的股息率具备一定吸引力。二是从经营指标看，我们认为下半年净利润逐季上行、净利润增速超过10%的预期，对于一定规模来讲的公司而言是不常见的，上半年的调整已初见成效。三是从技术能力来看，目前国内大小公司均面临AI大模型带来的技术革命，公司在AI方面布局早、投入大、储备多，我们期待未来有更多落地应用，让AI大模型技术普惠于更多行业，也为公司带来持续增长的动力。”